Las acciones se desplomaron este lunes después de que Estados Unidos e Israel atacaran a Irán durante el fin de semana, lo que provocó un aumento repentino de los precios del petróleo y añadió la inestabilidad en Oriente Medio a la creciente lista de preocupaciones para los inversores en renta variable.
El Promedio Industrial Dow Jones cedía 543 puntos, o un 1.1 %. El S&P 500 perdía un 1.1% y los futuros del Nasdaq Composite bajaban un 1.6%.
Los futuros del oro subían un 2% a medida que los inversionistas se volcaban en este activo refugio global. El Índice de Volatilidad CBOE, el indicador de miedo de Wall Street basado en los precios de las opciones utilizadas para cubrir pérdidas, alcanzó sus niveles más altos de 2026 hasta la fecha.
Los ataques conjuntos entre Estados Unidos e Israel acabaron con la vida del líder supremo, el ayatolá Alí Jamenei, lo que marcó un hito para la República Islámica y uno de sus episodios más trascendentales desde 1979. El Presidente Donald Trump declaró a Joe Kernen, de la CNBC, que las operaciones militares estadounidenses en Irán avanzan "adelantadas a lo previsto", pero a pesar de estas declaraciones, los inversores temen que el conflicto se prolongue.
Las autoridades iraníes han prometido una contundente represalia, lo que aumenta el temor de que el conflicto se extienda por toda la región. "El riesgo de cola de un conflicto prolongado es mayor que en 2024 o 2025, aunque no prevemos que esta guerra se intensifique hasta el punto de cambiar drásticamente la perspectiva de Estados Unidos", declaró Ajay Rajadhyaksha, de Barclays, en una nota. Sin embargo, a principios de esta semana, Rajadhyaksha afirmó que "es demasiado pronto para comprar en caso de caída, especialmente con los inversores acostumbrados a un patrón de desescalada rápida".
Los precios del crudo estadounidense subieron un 7% ante la preocupación de los inversionistas de que la confrontación pudiera derivar en una guerra más amplia que interrumpiera el suministro. Irán es el cuarto mayor productor de petróleo de la OPEP.
La trayectoria del mercado petrolero podría depender de si los combates interrumpen el tráfico a través del Estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento más importante del mundo para los flujos de crudo. Una interrupción prolongada en ese punto podría repercutir en los mercados energéticos mundiales y reavivar las presiones inflacionarias.
"La incertidumbre generalizada afecta la confianza de los inversionistas, lo que puede afectar considerablemente a los activos de riesgo a nivel mundial", afirmó Adam Hetts, director global de multiactivos en Janus Henderson. "En un período prolongado de incertidumbre, el aumento de los precios del petróleo podría generar un temor inflacionario global".
Northrop Grumman y Lockheed Martin avanzaron un 5% en las primeras operaciones tras los atentados, mientras que RTX, también del sector de defensa, subió más del 6%. Las acciones energéticas, como Exxon Mobil y Chevron, subieron un 4% y un 3%, respectivamente.
Sin embargo, la aversión al riesgo provocó la caída de la mayoría de las acciones, con las tecnológicas y bancarias liderando las pérdidas. Broadcom lideró la caída de las acciones de chips. Amazon y Alphabet cayeron. Morgan Stanley y Goldman Sachs bajaron.
La escalada geopolítica agrava un contexto ya de por sí frágil para las acciones. El S&P 500 sufrió una fuerte caída el viernes y cerró en números rojos en febrero, en medio de una renovada turbulencia en las acciones de inteligencia artificial y software.
El temor a que la automatización pueda erosionar los modelos de negocio y provocar un aumento de despidos ha afectado la confianza, lo que genera inquietud sobre sus efectos colaterales en la economía en general.
"En resumen, prevemos un impacto a corto plazo, pero no podemos descartar una fricción más prolongada en la renta variable", declararon los estrategas de renta variable de Citi en una nota a sus clientes sobre el conflicto de Oriente Medio. "También debemos incluir este nuevo evento de volatilidad junto con una creciente lista de preocupaciones. En concreto, el auge del gasto en IA parece estar a punto de persistir, pero la promesa de productividad se enfrenta rápidamente a la disrupción del modelo de negocio impulsada por la IA".
